0第一商用车网 谢光耀
2025年下半年，时间越接近年底，商用车电动化速度越快。
近期出炉的国内商用车行业及其各个细分领域的新能源渗透率，均创下新高。下图显示，今年1-8月份，国内新能源商用车整体销量（交强险口径）已经超过50万辆，同比增长5成以上。按照这个趋势，有两点可以确定：
等到金九小旺季过去后，前三季度的新能源商用车累计销量就会达到甚至超过去年全年的57.9万辆销量；在货车以旧换新政策年底截止以及明年1月1日起新能源汽车购置税减免变减半的预期下，第四季度该细分市场将会全面冲刺，2025年全年销量大概率将会突破80万辆，让全球汽车行业都为之侧目。
今年以来，商用车市场的电动化渗透率逐月攀高。1月份和2月份还不到20%，3月份以后就再也没下过20%。5月份至8月份，商用车电动化渗透率连续创纪录，5月份达到26.34%，6-7月份分别达到28.89%和28.67%，8月份达到29.89%，距离30%只差一步之遥。可以预见，“金九”9月份的新能源渗透率超过30%几成定局，1-9月的累计渗透率也将在1-8月的25.03%基础上继续上升。
重卡的电动化是行业内外最为关注的焦点。这不仅是因为其超预期的发展速度，更因为它所具备的高价格和高价值（相比中轻型商用车），以及电动重卡高速发展所带来的整个产业链的巨大投资机会。目前一辆新能源重卡的电池容量普遍都在400KWh以上，相当于5-7辆新能源乘用车的动力电池容量总和，也相当于3-5辆新能源轻卡的电池容量总和，如果50%的国内重卡新车销量都“转化”为新能源车型的话（按照35万辆来计算），那么至少将带来140 GWh以上的电池装车量。光想一想，就能让人感受到其中巨大的市场机遇所在。
上图显示，重卡电动化渗透率在今年8月份同样创下新高，达到26.61%，打破了6月份刚刚创下的纪录。1-8月，重卡的电动化渗透率达到23.40%，比去年全年多出将近10个百分点。按照这个发展趋势，2025年的新能源重卡终端销量将突破19万辆（预计将达到19.3万-19.5万辆），同比增长1.35倍，国内渗透率在25%左右，实现了国内重卡市场“四分天下有其一”。今年第四季度，由于国三及国四中重型营运货车以旧换新政策将在12月31日截止，因此，新能源重卡的销量冲刺将会比其他细分领域来的更猛、更快，年底的市场“甩尾效应”将更为明显，其月销量也将在12月份创下历史新高（预计将超过2.3万辆）。
另外两个比较受关注的细分领域，是轻卡和轻客。如下图所示，总质量3.5T-6T的轻卡电动化渗透率今年前两个月还不到15%，此后快速攀升，4月份突破20%，6月份接近29%创新高；8月份刷新6月份刚刚创下的纪录，达到31.27%。今年1-8月，新能源轻卡的累计销量就已经超过去年全年的10.44万辆，达到10.53万辆，同比大幅增长94%，渗透率上升至23.11%。在四季度销量冲刺以及明年1月1日起新能源汽车购置税减免变减半政策的推动下，2025年全年的新能源轻卡销量将会达到18.5万-19万辆，同比增速在75%-80%左右，国内电动化渗透率预计在26%-27%左右。
截止到目前，商用车几个主要细分领域中，电动化渗透率最低的是微卡，其次是皮卡和中卡，这三个细分领域的渗透率都不足10%。最高的细分领域，自然是轻客（以VAN类车型为主），比大客和中客的电动化渗透率还要高，今年1-8月累计达到了60.01%，比去年全年的56.37%还要高出3个多百分点；单单是8月份的渗透率就已经创下新高，达到63.48%。但由于渗透率已经到达较高水平，轻客的渗透率再上升的空间相对（重卡和轻卡而言）较小，未来的提升空间主要集中在大VAN（也被称为欧系宽体轻客）这类电动化率还很低的细分产品上。
